Строка 1240 баланса

Что входит в оборотные активы в балансе

Оборотным средствам в бухгалтерском балансе отведен 2-й раздел с одноименным названием. В этом разделе актива баланса отражаются оборотные активы по строкам:

Название актива

№ строки

Запасы

НДС по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность

Финансовые вложения

Денежные средства и их эквиваленты

Прочие оборотные активы

Общая величина ОА компании

Кратко охарактеризуем каждую группу перечисленных активов:

  • Блок запасов, кроме используемых в качестве сырья в производстве продукции, объединяет такие активы, как:

— затраты в незавершенном производстве, поскольку техпроцесс в компании не останавливается с окончанием месяца;

— животные на выращивании, являющиеся продуктом животноводства;

— готовая (пока нереализованная) продукция, хранящаяся на складе;

— отгруженные товары, т.е. находящиеся на пути к покупателю;

— расходы будущих периодов (РБП);

— прочие запасы.

  • НДС по приобретенным ценностям на отчетную дату представляет собой остаток налога, не принятого к вычету.

  • Дебиторская задолженность – это совокупная величина долгов, причитающаяся компании, но на дату составления баланса не полученная.

  • Финансовые вложения (кроме денежных эквивалентов) – это инвестиции со сроком погашения до года. К ним могут быть отнесены ценные бумаги — долговые или выпущенные коммерческими, муниципальными или госструктурами, вклады в УК других компаний или выданные им займы, депозиты в банках или приобретенная по договору уступки прав требования дебиторская задолженность;

  • Денежные средства в кассе и на счетах банков;

  • Прочие оборотные активы в балансе – это стоимость активов, не нашедших отражения в других строках баланса. К примеру, в составе прочих учитывают стоимость недостающих ТМЦ, по которым отсутствует решение о списании на убытки или виновников, НДС с авансов, суммы излишне выплаченных налогов и штрафов, по которым не принято решение о зачете или возврате и др.

Итоговая величина оборотных средств в балансе — это строка 1200. Она аккумулирует информацию о размере оборотного капитала фирмы.

Рентабельность оборотных активов

Само по себе наличие оборотных активов в балансе лишь информирует пользователя об их размере. Проанализировав величины финансовых и других оборотных активов в балансе по периодам, экономист может определить уровень обеспеченности технологического цикла соответствующими ресурсами, оптимизировать структуру потребляемых средств, избавиться от неликвидных запасов.

Одним из важных показателей рационального использования оборотных средств и оценки продуктивности компании является рентабельность. Ее определяют отношением величины полученной прибыли к сумме среднегодовой стоимости ОА (сумма ОА на начало и конец года, поделенная на 2), а демонстрирует она возможности компании в обеспечении объема прибыли, соотносимого к используемым оборотным средствам. Чем выше полученное значение, тем эффективнее используются ОА.

Оборотные активы в балансе: пример

На основе исходных данных баланса рассмотрим динамику изменения показателей строк оборотных активов и рассчитаем рентабельность ОА, если прибыль в 2017 составила 600 тыс. руб., а в 2018 – 800 тыс. руб.:

Строки

На конец

Изменения к 2017 году

Рентабельность

На 31.12.2017

На 31.12.2018

600 / ((395 + 422) / 2) = 1,47

800 / ((422 + 278) / 2) = 2,29

По балансовым данным установлено снижение размера ОА в абсолютных величинах, при этом рентабельность (эффективность использования ОА) возросла в 1,5 раза.

Читайте также: Чистый оборотный капитал: формула

Еще найдено про финансовые вложения за исключением денежных эквивалентов

  1. Анализ бухгалтерского баланса коммерческой организации с помощью финансовых коэффициентов
    Оборотные активы Доля финансовых вложений за исключением денежных эквивалентов в оборотных активах Финансовые вложения за исключением денежных эквивалентов Оборотные активы Доля запасов в оборотных активах Запасы Оборотные
  2. Анализ взаимосвязи чистой прибыли и чистого денежного потока
    ФВ — прирост суммы по статье Финансовые вложения за исключением денежных эквивалентов ΔОНА — прирост суммы по статье Отложенные налоговые активы
  3. Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям пользователей
    Денежные средства и денежныеэквиваленты Финансовые вложения за исключением денежных эквивалентов Дебиторская задолженность Краткосрочные обязательства отн ед 1,29 1,72 Коэффициент
  4. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 2
    В отчете раскрывается информация о денежных потоках организации а также об остатках денежных средств и денежных эквивалентов на начало и конец отчетного периода что позволяет прогнозировать денежные поступления и выплаты составлять … В отчете раскрывается информация о денежных потоках организации а также об остатках денежных средств и денежных эквивалентов на начало и конец отчетного периода что позволяет прогнозировать денежные поступления и выплаты составлять график платежей оценивать финансовую гибкость что важно при оценке ликвидности и платежеспособности организаций определении совокупного риска вероятности наступления … Особое внимание должно быть обращено на использование денежных средств так как даже при выполнении доходной части финансового плана перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям В пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о … В пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах дается раз вернутая количественная характеристика показателей движения нематериальных активов основных средств доходных вложений в материальные ценности расходов на научно-исследовательские опытно-конструкторские и технологические работы и освоение природных ресурсов … С 01.01.2013 г из перечня составляющих бухгалтерской финансовой отчетности исключены аудиторское заключение и пояснительная записка ранее являвшиеся ее неотъемлемой частью Однако тот факт что
  5. Бухгалтерский баланс
    Дебиторская задолженность 1230 Финансовые вложения за исключением денежных эквивалентов 1240 денежные средства и денежные эквиваленты 1250 Прочие оборотные
  6. Методические подходы к проведению анализа денежных средств по данным бухгалтерской отчетности страховой компании
    Результаты структурно-динамического анализа движения денежных средств позволяют определить место страховой компании по критериям эффективности генерирования денежных потоков результативности использования денежных средств в рамках различных видов деятельности темпам наращивания денежной массы темпам прироста денежного сальдо … Вместе с тем они не раскрывают взаимосвязи полученного конечного финансового результата чистой прибыли или убытка и изменения денежных средств на счетах организации Для этого … Такие корректировки условно подразделяются на три группы по характеру хозяйственных операций корректировки связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям корректировки связанные с операциями не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли но вызывающими движение денежных средств осуществление финансовых вложений приобретение объектов основных средств доходных вложений в материальные ценности получение и погашение кредитов и Финансовые вложения за исключением денежных эквивалентов 50 144 969 51 842 951 47 200 937 1 697 982
  7. Актив бухгалтерского баланса
    Дебиторская задолженность 1230 Финансовые вложения за исключением денежных эквивалентов 1240 денежные средства и денежные эквиваленты 1250 Прочие оборотные
  8. Финансовые вложения предприятия
    Финансовые вложения это строка 1240 Финансовые вложения за исключением денежных эквивалентов Обесценение финансовых вложений Под обесценением финансовых вложений понимают устойчивое
  9. Управление дебиторской задолженностью на предприятиях
    Расчетные средства 13,37 12,75 Финансовые вложения за исключением денежных эквивалентов — 26,01 Дебиторская задолженность до 12 месяцев 41,3 25
  10. Финансовая устойчивость компании: проблемы и решения
    Доля оборотных активов в 2015 г составляет 27,71% из них доля запасов — 7,27% краткосрочная дебиторская задолженность -7,63% денежные средства и эквиваленты — 5,77% Рассмотрим пассивы компании Структура пассива ПАО АНК Башнефть в … За 2013-2015 гг размер уставного капитала уменьшился на 22% с 227 384 тыс руб до 177 635 тыс руб так как количество акций было уменьшено каждая статья данного раздела была сокращена либо не изменилась Исключением является статья нераспределенная прибыль за 2015 г она выросла на 25% За 2014-2015 гг … Таким образом можно отметить что за период 2014-2015 гг компания снижает сумму своих активов уменьшая сумму оборотных активов на 32% и рефинансируя средства в большей степени во внеоборотные активы в основные средства и финансовые вложения Следует добавить что главными источниками финансирования являются не долгосрочные и краткосрочные обязательства как … Причиной данной ситуации являются высокие темпы снижения оборотного капитала а в частности на 50% снизились денежные средства и эквиваленты на 40%о снижена дебиторская задолженность на 22% снижены запасы Компании следует повышать ликвидность путем
  11. Разъяснение алгоритма вычисления свободного денежного потока фирмы и свободного денежного потока собственникам на примере публичной финансовой отчетности
    В этом случае весь консолидированный денежный поток по крайней мерю в течение некоторюго времени остается в распоряжении головной компании группы … Дивиденды выплачиваемые в пользу неконтролирующих акционеров принято раскрывать в составе денежного потока по финансовой деятельности Но некоторые компании указывают их в составе денежного потока по операционной деятельности Такое Денежные средства и их эквиваленты 53 048 31 487 193 036 206 935 Активы классифицированные как предназначенные для продажи … Прибыль убыток от выбытия вложений в дочернее предприятие 2 092 1 Изменение резервов 690 1 183 Финансовые расходы и … FCFF из денежного потока по операционной деятельности были исключены выплаты процентов по займам и кредитам В расчете FCFE их нужно вернуть обратно так
  12. Анализ финансового состояния физического лица
    Анализ активов Должника проводится в целях оценки эффективности их использования выявления резервов обеспечения восстановления платежеспособности оценка ликвидности активов степени их участия в хозяйственном обороте выявления имущества и имущественных прав приобретенных на заведомо невыгодных условиях оценки возможности возврата отчужденного имущества внесенного в качестве финансовых вложений Анализ подтвержденных доходов должника На запрос в ИФНС России №б н от 01.11.2016 … ГПК РФ 1. Взыскание по исполнительным документам не может быть обращено на следующее имущество принадлежащее гражданину-должнику на праве собственности — жилое помещение его части если для гражданина-должника и членов его семьи совместно проживающих в принадлежащем помещении оно является единственным пригодным для постоянного проживания помещением за исключением указанного в настоящем абзаце имущества если оно является предметом ипотеки и на него в … Анализ денежных средств и денежных эквивалентов Сведения о счетах в банках и иных кредитных организациях п
  13. Экономическая добавленная стоимость: учет поправок при расчете прибыли и капитала
    EVA позволяет выяснить достаточно ли зарабатывает компания по сравнению с альтернативными вложениями Показатель EVA очень похож на критерий экономической прибыли остаточной прибыли В частности вычисляется он … КАПИТАЛ суммарные денежные средства инвестированные в компанию за время ее существования за вычетом амортизации При опубликовании своего … МСФО 2. преобразование учета на основе метода начисления в кассовый метод учета исключение резервов 3. капитализация расходов на создание рынка понесенных в прошлом 4 исключение суммы необычных … В России где финансовая отчетность регламентирована а дополнительная информация не всегда бывает доступна обычным акционерам которые и являются … Начать необходимо с чистой прибыли доступной обыкновенным акционерам прибавляем все расходы связанные с финансированием и процентный доход затраты на выплату процентов и дивиденды по привилегированным акциям и все приросты эквивалентов капитала приросты в резервах доходе будущих периодов и амортизации гудвилла Расчет показателя КАПИТАЛ можно
  14. Амортизация нематериальных активов: расчет и учет
    Из контекста данного определения вытекает двоякая функция амортизации как инструмента распределения затрат по периодам и регулирования финансового результата и как средства возмещения стоимости актива Функция износа в отличие от амортизации — … РФ предусмотрено продление срока действия для всех объектов интеллектуальной собственности за исключением прав на селекционные достижения топологию интегральных микросхем и сообщений в эфир радио- или телепередачи … МСФО рассматривают деловую репутацию как самостоятельный вид активов наравне с основными средствами запасами денежными эквивалентами и т д Согласно российским стандартам деловая репутация — часть нематериальных активов вместе … Дебет 08 Вложения во внеоборотные активы 20 Основное производство 23 Вспомогательные производства 25 Общепроизводственные расходы 26 Общехозяйственные
  15. Актуальные проблемы бухгалтерского учета доходов будущих периодов
    О согласно которому результаты сделок и прочих событий признаются при их наступлении а не при получении или выплате денежных средств или их эквивалентов и учитываются в том отчетном периоде и отражаются в финансовых отчетах тех отчетных периодов … Доходы возникнут в дальнейшем когда эти товары начнут способствовать притоку денежных средств 1 В В Семенихин Исходя из того что с 1 января 2013 г … На взгляд авторов поскольку исключение понятия доходы будущих периодов из Положения № 34н не привело к отмене факта возникновения … Д-т сч 08 Вложения во внеоборотные активы К-т сч 98 Доходы будущих периодов — отражена стоимость полученного безвозмездно
  16. Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетности
    МСФО IFRS 9 базовая классификация финансовых активов включает две категории активы оцениваемые по амортизированной стоимости активы оцениваемые по справедливой стоимости … При этом необходимо учитывать что рентабельность вложений в финансовые активы имеет зачастую низкие и даже отрицательные значения На пятом этапе анализа Финансовые активы за исключением дебиторской задолженности покупателей и заказчиков денежных средств и их эквивалентов млн руб 26 531
  17. Проблемные аспекты механизма использования амортизационных отчислений в качестве источника воспроизводства
    Амортизация же — это понятие чисто экономическое и представляет собой в денежном эквиваленте степени износа основных средств и посредством накопления амортизационного фонда должно служить для обновления изношенных … Так при плановой экономике предприятия имели абсолютную финансовую зависимость от государства которая заключалась в директивности и обязательности выполнения планов по всем важнейшим … Так при плановой экономике предприятия имели абсолютную финансовую зависимость от государства которая заключалась в директивности и обязательности выполнения планов по всем важнейшим показателям утверждаемым сверху в строгом разделении средств основной деятельности и капитальных вложений в контроле за сохранностью оборотных средств для предотвращения их иммобилизации из основной деятельности в … Эти изменения в учете амортизации и износа были распространены на все предприятия за исключением кредитных организаций и бюджетных учреждений С тех пор перестали делить амортизационные отчисления на полное … С тех пор перестали делить амортизационные отчисления на полное и частичное восстановление основных средств резервировать денежные средства на капитальный ремонт и перечислять их в банк Таким образом у государства исчезла
  18. Оценка капитализируемой стоимости бизнес-процессов в анализе сделки по объединению бизнеса
    Именно здесь понадобится профессиональное суждение лиц вовлеченных в происходящие события а для этого необходима учетная информация позволяющая оценить производимые финансовые вложения для принятия решений провайдерами финансового капитала при распределении ресурсов Отчет о финансовом положении и … МСФО IFRS 3 заключаются в том что приобретенные идентифицируемые активы и принятые обязательства приобретаемого предприятия признаются на дату приобретения и оцениваются по справедливой стоимости Исключение составляет неконтролируемая доля участия в приобретаемом предприятии оценка которой разрешена по пропорциональной доле участия … Активы в Концептуальных основах финансовой отчетности увязаны с будущей экономической выгодой которая заключена в активе и представляет собой потенциал прямого или косвенного увеличения поступлений в организацию денежных средств и эквивалентов денежных средств Обязательства в Концептуальных основах финансовой отчетности увязаны с существующей
  19. Финансовый анализ предприятия
    Хорошее финансовое состояние это эффективное использование ресурсов способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам достаточность собственных средств для исключения высокого риска хорошие перспективы получения прибыли и др Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной … Баланс-нетто основные средства и нематериальные активы включаются в итог по остаточной стоимости дебиторская задолженность за товары и услуги за вычетом резерва сомнительных долгов запасы за вычетом недостач уценок полученных при приобретении скидок собственный капитал в фактически вложенной сумме находящейся в обращении за вычетом непокрытых убытков Статьи актива баланса размещены по принципу … II Оборотные активы отражаются запасы материалы топливо животные на выращивании незавершенное производство готовая продукция товары средства в расчетах денежные средства В статье Дебиторская задолженность за товары работы и услуги отражается задолженность покупателей и … В статье Денежные средства и их эквиваленты отражаются денежные средства в кассе на расчетном и других счетах в банках которые могут
  20. Порядок подготовки заключений Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации и Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству по программам финансового оздоровления организаций, имеющих стратегическое значение для национальной безопасности государства или социально — экономическую значимость
    Минфином России заверенные налоговой инспекцией за 1999, 2000 годы и отчетный период 2001 года форму статистической отчетности 5-з за 2000 год для организаций подавших заявления о проведении реструктуризации с 1 мая до 1 декабря 2001 года з расшифровки следующих статей баланса на последнюю отчетную дату — незавершенное строительство с указанием % готовности и сроков начала и окончания строительства — долгосрочные финансовые вложения с динамикой вкладов по годам — краткосрочные финансовые вложения — авансы выданные — убытки с пояснительной запиской при их наличии и списки кредиторов … России заверенные налоговой инспекцией за 1999, 2000 годы и отчетный период 2001 года форму статистической отчетности 5-з за 2000 год для организаций подавших заявления о проведении реструктуризации с 1 мая до 1 декабря 2001 года з расшифровки следующих статей баланса на последнюю отчетную дату — незавершенное строительство с указанием % готовности и сроков начала и окончания строительства — долгосрочные финансовые вложения с динамикой вкладов по годам — краткосрочные финансовые вложения — авансы выданные — убытки с пояснительной запиской при их наличии и списки кредиторов и дебиторов за исключением организаций с суммой долга менее 1% от величины соответственно кредиторской и дебиторской задолженности упорядоченные … России по финансовому оздоровлению и банкротству В случае несоответствия поступивших документов установленным требованиям в том числе пункту … Представляются данные по видам расчета за полученное сырье с разбивкой на денежные средства бартер зачет и т д Приводятся данные по ценам на сырье в динамике … Приводятся данные по ценам на сырье в динамике за последние два года которые сравниваются с мировыми ценами на данные виды сырья в долларовом эквиваленте — потребители продукции Приводятся данные по основным потребителям продукции с разбивкой на экспорт и

Что отражаем в строке 1120 баланса: результаты исследований и разработок

В связи с этим начисленные суммы списываются непосредственно в кредит счета 04 «Нематериальные активы» (субсчет «НИОКР»). То есть по строке «Результаты исследований и разработок» приводят разницу между дебетовым и кредитовым сальдо счета 04 «Нематериальные активы» (субсчет «НИОКР»). Затраты на НИОКР отражают в составе внеоборотных активов, если в отношении них одновременно выполнены следующие условия: — сумма расхода может быть определена и подтверждена; — есть документальное подтверждение выполнения работ (акт приемки выполненных работ и т.п.); — использование результатов работ для производственных или управленческих нужд приведет к получению будущих экономических выгод (дохода); — использование результатов НИОКР может быть продемонстрировано.
Когда хоть одно из перечисленных условий не выполняется, затраты на «науку» учитывают в составе прочих расходов отчетного периода.

  • стоимость материально-производственных запасов, использованных в разработке;
  • сумма услуг сторонних компаний, если фирма не выполняет научно-исследовательские мероприятия самостоятельно (необходимо заключение договора на проведение НИОКР);
  • заработная плата и страховые взносы сотрудников, вовлеченных в работу по трудовому договору;
  • издержки на содержание исследовательского оборудования, сооружений;
  • общехозяйственные расходы, обеспечивающие данное направление деятельности фирмы и т.д.

Строка 1120 – актив бухгалтерского баланса: здесь отображаются затраты, понесенные на проводимые опытно-конструкторские разработки и научные исследования, не списанные по состоянию на 31 декабря отчетного года на расходы по обычным видам деятельности или прочие расходы.
Результаты исследований и разработок — затраты организации на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы, давшие положительный результат, но не относящиеся к нематериальным активам. Результаты исследований и разработок отражаются в Бухгалтерском балансе в строке 1120, в составе внеоборотных активов. К Результатам исследований и разработок относится сумма расходов на НИОКР (см.
Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР)), которые учитываются на счете 04 «Нематериальные активы». Особенности бухгалтерского учета расходов на НИОКР определены Положением по бухгалтерскому учету «Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы» ПБУ 17/02, утв. Приказом Минфина РФ от 19.11.2002 N 115н.
Расходы на НИОКР включают в себя — стоимость используемых материальных и нематериальных активов; — амортизацию используемых материальных и нематериальных активов; — стоимость услуг подрядчиков и материальное вознаграждение лицам, работающим по трудовым договорам; — отчисления на социальные нужды (в том числе ЕСН); — общехозяйственные расходы; — прочие расходы Все вышеперечисленные расходы списываются на НИОКР, если они непосредственно связаны с выполнением научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ. Порядок списания расходов по НИОКР в бухгалтерском и налоговом учете различен.

Списание Результатов исследований и разработок 10. Расходы по научно-исследовательским, опытно-конструкторским и технологическим работам подлежат списанию на расходы по обычным видам деятельности с 1-го числа месяца, следующего за месяцем, в котором было начато фактическое применение полученных результатов от выполнения указанных работ в производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг), либо для управленческих нужд организации. 11. Списание расходов по каждой выполненной научно-исследовательской, опытно-конструкторской, технологической работе производится одним из следующих способов: — линейный способ; — способ списания расходов пропорционально объему продукции (работ, услуг).
При способе списания расходов пропорционально объему продукции (работ, услуг) определение суммы расходов по научно-исследовательским, опытно-конструкторским и технологическим работам, подлежащей списанию в отчетном периоде, производится исходя из количественного показателя объема продукции (работ, услуг) в отчетном периоде и соотношения общей суммы расходов по конкретной научно-исследовательской, опытно-конструкторской, технологической работе и всего предполагаемого объема продукции (работ, услуг) за весь срок применения результатов конкретной работы. 14. В течение отчетного года списание расходов по научно-исследовательским, опытно-конструкторским и технологическим работам на расходы по обычным видам деятельности осуществляется равномерно в размере 1/12 годовой суммы независимо от применяемого способа списания расходов.
ПФР, ФСС, ФОМС); стоимость спецоборудования и специальной оснастки, предназначенных для использования в качестве объектов испытаний и исследований; амортизация объектов основных средств и нематериальных активов, используемых при выполнении указанных работ; затраты на содержание и эксплуатацию научно-исследовательского оборудования, установок и сооружений, других объектов основных средств и иного имущества; общехозяйственные расходы, в случае если они непосредственно связаны с выполнением данных работ; прочие расходы, непосредственно связанные с выполнением научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ, включая расходы по проведению испытаний. Расходы, связанные с выполнением НИОКР, первоначально учитываются на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы», субсчет 08-8 «Выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ» (п.

Результаты исследований и разработок (строка 1120) По данной строке отражают сумму расходов по научно-исследовательским и опытно-конструкторским работам. Детализацию данных расходов в унифицированной форме приводят в строках 11201 и 11202 расшифровки к балансу. Учет подобных затрат регулирует Положение по бухгалтерскому учету «Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы» (ПБУ 17/02)*(46).

В графе 3 данной строки промежуточной отчетности следует отразить сумму фактических расходов на НИОКР, которая сформировалась по состоянию на конец отчетного периода (I квартала, полугодия или 9 месяцев 2011 года), за вычетом списанных сумм. Согласно Инструкции по применению плана счетов бухгалтерского учета*(47) затраты на «науку» списываются без использования счета 05 «Амортизация нематериальных активов».
ПБУ 17/02, Инструкция по применению Плана счетов). Если результаты НИОКР подлежат применению в производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг) либо для управленческих нужд организации, то расходы на их выполнение списываются с кредита счета 08, субсчет 08-8, в дебет счета 04 «Нематериальные активы». Расходы на незаконченные НИОКР, а также НИОКР, результаты которых отражаются в бухгалтерском учете в качестве НМА, не учитываются в составе расходов на НИОКР на счете 04 (п. 3 ПБУ 17/02, Инструкция по применению Плана счетов). По этой строке Бухгалтерского баланса указывается сумма расходов на выполнение НИОКР, отраженная на счете 04 и не списанная на отчетную дату на расходы по обычным видам деятельности и (или) на прочие расходы (абз.
3 п. 16 ПБУ 17/02).

Резервный капитал

Эта статья или раздел описывает ситуацию применительно лишь к одному региону, возможно, нарушая при этом правило о взвешенности изложения. Вы можете помочь Википедии, добавив информацию для других стран и регионов.

Резе́рвный капита́л — размер имущества предприятия, который предназначен для размещения в нём нераспределённой прибыли, для покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акций предприятия.

Резервный капитал формируется в размере не менее 5 % от уставного капитала. В отличие от акционерных обществ (АО), общества с ограниченной ответственностью (ООО) и унитарные предприятия могут не формировать резервный капитал, но могут это сделать в соответствии с учредительными документами или учётной политикой. В ст. 30 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ говорится, что общество может создавать резервный и иные фонды в порядке и размерах, предусмотренных уставом общества.

Размер резервного капитала определяется уставом организации в определённых пределах: для акционерных обществ этот предел должен быть не меньше 5 % уставного капитала («Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ), а размер ежегодных отчислений не менее 5 % годовой чистой прибыли. Резервный капитал используется для покрытия непредвиденных потерь и убытков, а также для выплаты дивидендов акционерам, держателям привилегированных акций при недостаточности для этих целей прибыли. Кроме того, средства резервного капитала могут быть использованы для погашения облигаций организаций и выкупа её собственных акций в случае отсутствия иных средств. Резервный капитал не может быть использован для других целей.

Резервный капитал предназначен для покрытия общих убытков при отсутствии других возможностей их покрытия и формируется за счёт резервов, образованных в соответствии с действующим законодательством, и за счёт резервов, образованных в соответствии с учредительными документами.

Выше было сказано, что резервный капитал используется на покрытие убытков, полученных предприятием. Для большинства из них порядок использования резервного капитала законодательно не установлен. Однако для акционерных обществ он определён ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах», где говорится, что резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.

Показатели инвестированного капитала

Проблемы в расчете инвестированного капитала заключаются в трактовке понятия инвестированного заемного капитала. В международной практике под инвестированным заемным капиталом понимается долгосрочный капитал, однако российские компании нередко финансируют инвестиционную деятельность за счет краткосрочных заемных средств . То есть на практике под инвестированным заемным капиталом понимается как долгосрочный, так и краткосрочный заемный капитал, поэтому краткосрочные заемные средства могут и должны рассматриваться как элемент инвестированного капитала для компаний, работающих в нестабильной среде .

Еще одна проблема в расчете показателей инвестированного капитала заключается в том, что существует ряд обязательств, граничащих с собственным капиталом, в частности это отложенные налоговые обязательства, долгосрочные оценочные обязательства, внутригрупповые займы и займы, предоставленные учредителями. Эти обязательства характеризуются тем, что они зачастую являются бесплатными и не всегда представляют собой конкретные суммы, подлежащие выплате в конкретное время. Отнесение этих обязательств к собственному или заемному капиталу должно обусловливаться их экономической сущностью, в том числе характеристиками сроков и условий исполнения обязательств.

С учетом этого можно дать следующее определение инвестированного капитала – это капитал собственников, а также долгосрочный и краткосрочный заемный капитал кредиторов, инвестированный в компанию.

При этом краткосрочный заемный капитал состоит из заемных средств и не включает кредиторской задолженности, доходов будущих периодов, краткосрочных оценочных обязательств и прочих краткосрочных обязательств. Долгосрочный заемный капитал включает квазисобственный капитал, долгосрочные заемные средства, прочие долгосрочные обязательства.

Отметим что, инвестированный капитал может быть определен по активу баланса как сумма внеоборотных активов и оборотного капитала. Такой расчет позволяет определить чистые активы компании (показатель не эквивалентен показателю стоимости чистых активов, рассчитываемому в соответствии с Приказом Минфина России, ФКЦБ России от 29.01.2003 №10н/03-6/пз и отражаемому в отчете об изменениях капитала).

Значительный удельный вес в структуре оборотного капитала таких составляющих, как собственный оборотный капитал и долгосрочный заемный капитал, обеспечивает финансовую устойчивость организации и одновременно увеличивает стоимость финансирования оборотных активов.

Инвестированный капитал (IC) рассчитывается по формуле:

IC = Е + Еi + LD + LD0 + SD

Где, Еi — квазисобственный капитал; E — собственный капитал; LD — долгосрочные заемные средства; LD0 — прочие долгосрочные обязательства; SD — краткосрочные заемные средства.

Заемный капитал:

D = Ei + LD + LD0 + SD

Оборотный капитал:

WC = CA — AP

Где CA — оборотные активы; AP — кредиторская задолженность, а также доходы будущих периодов, краткосрочные оценочные обязательства и прочие краткосрочные обязательства.

Чистый оборотный капитал:

NWC = CA — CL

Где, CL — краткосрочные обязательства, включающие заемные средства, кредиторскую задолженность и приравненные к ней обязательства.

Собственный оборотный капитал:

EWC = E — FA

Где, FA — внеоборотные активы.

В рассматриваемой методике при расчете показателей капитала приняты следующие допущения. Обязательства, граничащие с собственным капиталом, не рассматриваются как элементы собственного капитала, а признаются квазисобственным капиталом и включаются в заемный капитал, поскольку это соответствует принципу консерватизма, обеспечивающему более адекватную, не завышенную оценку собственного капитала и финансовой устойчивости компании. В состав квазисобственного капитала отнесены отложенные налоговые обязательства, оценочные обязательства. Внутригрупповые займы и займы учредителей рассматриваются как заемные средства, поскольку по бухгалтерской отчетности практически невозможно выделить эти обязательства из суммарной величины обязательств. Таким образом, заемный капитал компании рассматривается как сумма составляющих: квазисобственный капитал, долгосрочные заемные средства, краткосрочные заемные средства и прочие долгосрочные обязательства. То есть в заемный капитал включены краткосрочные заемные средства, поскольку это отражает сложившуюся в российских компаниях практику расчета показателя.

Для выполнения анализа по данным российской отчетности необходимо дополнительно рассчитать ряд показателей прибыли, не публикуемых в отчетности, но необходимых для оценки деятельности компании. Это прибыль до вычета процентов налогов и амортизации EBITDA, которая используется как для оценки рентабельности компании (рентабельность по EBITDA), так и для оценки долговой нагрузки (коэффициент чистого долга) . Далее это показатель прибыли до вычета процентов и налога EBIT, который используется для расчета рентабельности чистых активов (ROA), значение которой определяющим образом влияет на показатели финансового рычага (дифференциал, эффект финансового рычага). Также это чистая операционная прибыль NOPAT, которая используется для расчета рентабельности инвестированного капитала ROIC, на основании сопоставления которой со средневзвешенной стоимостью капитала WACC обосновывается вывод о создаваемой или разрушаемой компанией стоимости. И наконец, это экономическая прибыль EP, которая также является индикатором создаваемой компанией стоимости.

При расчете показателей прибыли, не публикуемых в российской отчетности, приняты следующие допущения:

  1. прочий финансовый результат рассчитывается как разность между прочими доходами и прочими расходами, не включающими процентов к уплате, и рассматривается как составляющая операционной прибыли;
  2. текущий налог на прибыль, а также изменения отложенных налоговых активов и обязательств учитываются при расчете чистой операционной прибыли, показателей финансового рычага и других показателей посредством определения эффективной ставки налогообложения прибыли.

Алгоритм расчета показателей прибыли следующий:

Прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов:

EBITDA = PS + A + FR

где PS — прибыль от продаж; A — амортизация; FR — прочий финансовый результат, не включающий процентов к уплате (рассчитывается как сумма прочих доходов, уменьшенная на величину прочих расходов).

Прибыль до вычета процентов и налога (операционная прибыль):

EBIT = EBITDA — A

Чистая операционная прибыль:

NOPAT = EBIT * (1 — tе)

где tе — эффективная ставка налога на прибыль как отношение текущего налога на прибыль и отложенных налогов к прибыли до налогообложения.

Этот показатель рассчитывается по формуле:

te = (Nf + Nd)/EBT = (EBT — NP)/EBT

где Nf — текущий налог на прибыль; Nd — сумма изменений в отложенных налоговых активах и отложенных налоговых обязательствах; EBT — прибыль до налогообложения; NP — чистая прибыль.

Экономическая прибыль:

EP = NP — Ke * E

где Ke — стоимость собственного капитала как источника капитала; E — собственный капитал.

Базовая прибыль рассчитывается как чистая прибыль, уменьшенная на величину дивидендов по привилегированным акциям, начисленным за отчетный год. Базовая прибыль (убыток) на акцию определяется как отношение базовой прибыли отчетного периода к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода. Для оценки показателя базовой прибыли, приходящегося на одну акцию, необходимо соотнести этот показатель с рыночной стоимостью акции. Полученное соотношение будет характеризовать потенциальную доходность вложений в акцию, которая не должна быть ниже альтернативной доходности с сопоставимым уровнем риска.

Показатель разводненной прибыли характеризует возможное снижение базовой прибыли на одну акцию, которое может произойти в результате выпуска в будущем акций без соответствующего увеличения активов. Разводнение прибыли происходит в следующих случаях:

  • конвертация на определенных условиях всех конвертируемых ценных бумаг акционерного общества в обыкновенные акции;
  • при исполнении всех договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости.

Чем ниже показатель разводненной прибыли относительно базовой, тем более рискованными являются вложения в акции, поскольку в будущем вероятно снижение величины базовой прибыли, приходящейся на одну акцию. Показатель разводненной прибыли может быть равным показателю базовой прибыли, это значит, что структура капитала компании простая, т.е. у нее нет ни конвертируемых ценных бумаг, ни опционов и варрантов, которые предполагали бы возможность продажи акций по цене ниже их рыночной стоимости.

Пример расчета показателей инвестированного капитала

Значения представленных показателей рассчитаны далее на основе новых форм отчетности российской производственной компании. Исходные данные для расчетов представлены в прикрепленных таблицах.

Оценивая приведенную в формах отчетности, действующей с 2011 года, информацию, можно отметить, что некоторые из вновь введенных в отчетность показателей имеют нулевое значение для исследуемой компании. В частности, отсутствие результатов исследований и разработок свидетельствует о ее низкой инновационной активности. Отсутствие в составе собственного капитала значений по статье «Переоценка внеоборотных активов» и аналогичной статье в отчете о прибылях и убытках свидетельствует о том, что компания не проводит переоценки, однако это не исключает возможности того, что балансовая стоимость ее внеоборотных активов отличается от их рыночной стоимости. Отсутствие значений по статье «Оценочные обязательства» свидетельствует о несущественности таких обязательств для анализируемой компании.

Результаты расчета показателей капитала компании представлены в таблице 1.

Таблица 1. Расчет показателей капитала

Показатель Среднегодовое значение, тыс.руб. Структура, % Темп
прироста,
%
Отчетный
год
Предыдущий
год
Отчетный
год
Предыдущий
год
Инвестированный капитал, в том числе: 5 089 768 5 393 080 100,0% 100,0% -5,6%
— собственный капитал 1 966 634 1 970 203 38,6% 36,5% -0,2%
— квазисобственный капитал 52 126 45 064 1,0% 0,8% 15,7%
— долгосрочные заемные средства 1 947 908 2 171 697 38,3% 40,3% -10,3%
— краткосрочные заемные средства 1 123 100 1 206 116 22,1% 22,4% -6,9%
— прочие долгосрочные обязательства 0 0 0,0% 0,0% 0,0%
Чистые активы (равны инвестированному капиталу), в том числе: 5 089 768 5 393 080 100,0% 100,0% -5,6%
— внеоборотные активы 2 219 095 2 285 745 43,6% 42,4% -2,9%
— оборотный капитал 2 870 673 3 107 335 56,4% 57,6% -7,6%
Чистый оборотный капитал 1 747 574 1 901 219 34,3% 35,3% -8,1%
Собственный оборотный капитал -252 461 -315 542 -5,0% -5,9% -20,0%

Результаты расчетов по приведенным данным дают основания для ряда выводов. Структура чистых активов анализируемой компании является легкой, поскольку в ней преобладает оборотный капитал, вне оборотные активы имеют меньший удельный вес, что приводит к невысокому значению уровня операционного рычага и позволяет компании увеличивать финансовый рычаг, привлекая заемный капитал. Структуру капитала компании можно характеризовать как агрессивную, поскольку доля собственного капитала в инвестированном не превышает 40%.

В то же время в составе заемного капитала компании преобладают долгосрочные заемные средства, что увеличивает ее финансовую устойчивость. Собственный оборотный капитал у компании отсутствует в связи с тем, что вне оборотные активы превышают величину собственного капитала и частично финансируются долгосрочным заемным капиталом. Это увеличивает рискованность компании, но снижает средневзвешенную стоимость ее капитала. Инвестированный капитал компании уменьшился за анализируемый период на 5,6%, что свидетельствует о небольшом замедлении бизнеса и связано с уменьшением оборотного капитала компании. Результаты расчета показателей прибыли компании представлены в таблице 2.

Таблица 2. Показатели прибыли компании

Показатель Значение, руб. Структура выручки, % Темп
прироста,%
Отчетный
год
Предыдущий
год
Отчетный
год
Предыдущий
год
Выручка 7 981 000 8 232 044 100,0% 100,0% -3,0%
Валовая прибыль 1 930 536 2 443 252 24,2% 29,7% -21,0%
Прибыль от продаж 170 020 961 668 2,1% 11,7% -82,3%
Прибыль до вычета процентов, налогов 379 116 978 048 4,8% 11,9% -61,2%
Прибыль до налогообложения 72 988 639 120 0,9% 7,8% -88,6%
Справочно: эффективная ставка налога на прибыль, % 34,9 22,7 53,4%
Чистая операционная прибыль 246 842 755 640 3,1% 9,2% -67,3%
Чистая прибыль 47 520 493 756 0,6% 6,0% -90,4%
Экономическая прибыль -345 807 99 715 -4,3% 1,2%

Анализ отчета о прибылях и убытках также дает основания для негативных выводов о финансовых результатах деятельности компании. Как следует из анализа данных, представленных в таблице 2, все показатели финансовых результатов снижаются. При этом темп падения показателей увеличивается с 3% снижения выручки до 90,4% снижения чистой прибыли, что свидетельствует не только о стагнации деятельности компании и сокращении производства и продаж продукции, но и о неэффективном контроле за затратами, приводящем к ускоренному снижению показателей прибыли относительно снижения выручки. Вследствие этих тенденций структура выручки ухудшилась, так, доля чистой прибыли снизилась с 6 до 0,6%. Однако самый существенный вывод касается экономической прибыли, которая рассчитана при допущении, что стоимость собственного капитала равна 20% годовых. Компания из создающей стоимость превратилась в компанию, которая разрушает стоимость.

Завершая анализ компании, необходимо дать оценку первичным факторам стоимости бизнеса, значения которых представлены в таблице 3.

Таблица 3. Первичные факторы стоимости, %

Показатель Отчетный год Предыдущий год
Рентабельность инвестированного капитала 4,85 14,01
Средневзвешенная стоимость капитала 13,62 13,60
Темп роста инвестированного капитала -5,62 0,00

Как следует из расчетов, компания разрушает стоимость в отчетном году, поскольку рентабельность инвестированного капитала (отношение чистой операционной прибыли к инвестированному капиталу) ниже рыночной средневзвешенной стоимости капитала. Стоимость собственного капитала – 20%, стоимость заемного капитала – 13%. При этом показатели эффективности деятельности резко ухудшились в отчетном году.

Список литературы:

  1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2002.
  2. Кольцова И. Пять показателей для объективной оценки долговой нагрузки вашей компании // Финансовый директор. 2011. №6.
  3. Когденко В.Г., Крашенинникова М.С. Особенности анализа новых форм бухгалтерской отчетности (баланс и отчет о прибылях и убытках) // Экономический анализ: теория и практика. 2012. №16.
  4. Салостей С. Сколько стоит собственный капитал компании // Финансовый директор. 2011. №7.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *